【舊文重溫】基金殺入樓市 住宅房託走勢強
本文7月5日首載於寶盛證券網站
近日投資機構黑石(Blackstone Group)押注$60億美元，收購Home Partners of America Inc.，反映市場認為美國樓市熱度將會持續。是次被收購的對象Home Partners of America，擁有逾17,000間房屋，營運模式是買入住宅作出租，並向租戶提供稍後購買的選擇。
美國去年新屋銷售升幅為十四年來最快，原因包括按揭息率維持低企，且疫情下遙距工作成勢，尋找更佳居住環境的買家增加。當地房屋市場持續供不應求，價格向上，截至五月份，現成房價中位數首度突破$350,000美元；衡量主要大都會地區平均房價的S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index，三月底止按年上升13.2%。
而疫情期間一度走軟的住宅租金(有住客大舉遷出的市中心區域尤甚)，近月亦開始回暖。據Realtor.com報告，三月份全國五十大市場租金中位按年回升1.1%，至每月$1,643美元。市場預期因房市供不應求持續，部份潛在買家料被逼回流「租市」，支持租金升幅。
本地投資人要參與美國住宅及相關市場，仍以ETF方式投資房託基金(REITs)，最易入手及妥善分散風險。
iShares Residential & Multisector Real Estate ETF(REZ)為其中一支可行選擇，覆蓋包括住宅、儲存(類似迷你倉，潛在受惠於搬遷及家居環境變更等需求)及醫護REITs。當中住宅REITs佔49.65%、醫護REITs佔29.62%、特殊類別(即其它)REITs佔20.5.5%。
REZ持有REITs總數42支，當中最大權重REITs首五位，分別是Public Storage REIT(PSA)(10.24%)、Welltower(WELL)(7.73%)、Avalonbay Communities REIT(AVB)(6.6%)、Equity Residential REIT(EQR)(6.39%)、Ventas REIT(VTR)(4.85%)。 (28/6/2021數據)
不厭其煩提醒，雖REZ往績息率有約2.5%，操作上始終以賺價先行，除當地房市狀況外，也要留意何時加息，對REITs帶來的潛在影響。
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