【舊文重溫】基金殺入樓市 住宅房託走勢強



本文7月5日首載於寶盛證券網站


近日投資機構黑石(Blackstone Group)押注$60億美元,收購Home Partners of America Inc.,反映市場認為美國樓市熱度將會持續。是次被收購的對象Home Partners of America,擁有逾17,000間房屋,營運模式是買入住宅作出租,並向租戶提供稍後購買的選擇。


美國去年新屋銷售升幅為十四年來最快,原因包括按揭息率維持低企,且疫情下遙距工作成勢,尋找更佳居住環境的買家增加。當地房屋市場持續供不應求,價格向上,截至五月份,現成房價中位數首度突破$350,000美元;衡量主要大都會地區平均房價的S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index,三月底止按年上升13.2%。


而疫情期間一度走軟的住宅租金(有住客大舉遷出的市中心區域尤甚),近月亦開始回暖。據Realtor.com報告,三月份全國五十大市場租金中位按年回升1.1%,至每月$1,643美元。市場預期因房市供不應求持續,部份潛在買家料被逼回流「租市」,支持租金升幅。


本地投資人要參與美國住宅及相關市場,仍以ETF方式投資房託基金(REITs),最易入手及妥善分散風險。


iShares Residential & Multisector Real Estate ETF(REZ)為其中一支可行選擇,覆蓋包括住宅、儲存(類似迷你倉,潛在受惠於搬遷及家居環境變更等需求)及醫護REITs。當中住宅REITs佔49.65%、醫護REITs佔29.62%、特殊類別(即其它)REITs佔20.5.5%。


REZ持有REITs總數42支,當中最大權重REITs首五位,分別是Public Storage REIT(PSA)(10.24%)、Welltower(WELL)(7.73%)、Avalonbay Communities REIT(AVB)(6.6%)、Equity Residential REIT(EQR)(6.39%)、Ventas REIT(VTR)(4.85%)。 (28/6/2021數據)


不厭其煩提醒,雖REZ往績息率有約2.5%,操作上始終以賺價先行,除當地房市狀況外,也要留意何時加息,對REITs帶來的潛在影響。


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