美國國防ETF 高回報低波動

November 12, 2019

 

 

以「生活投資法」,在美股市場尋寶,績效不錯,但會有掛一漏萬之謬。透過日常接觸,確可找到星巴克(SBUX)、麥當勞(MCD)等偉大企業,然而只投資熟悉品牌,意味聚焦必需消費、自主消費兩大板塊,當它們因板塊輪動,或個別公司一時不濟,表現落後,投資人便難免一籌莫展。

 

其實美國一些獲利甚豐的產業,大家終此一生,也難以「體驗」其產品。說的並非時興的大麻概念,而是美國極其龐大,穩中帶增的國防航太(defense & aerospace)行業。相信700萬香港市民,皆沒機會親身體驗,由洛歇馬丁(LMT)生產、每台過億美元的F35戰機,難以想像此一產業的規模。

 

2018年,單是美國的國防開支,已達7,000億美元,而2019年及之後,預期數字只會有增無減。當中大部分,自然落入主要軍火商的口袋。此外,美國全球的盟友,例如北約國家、日本、韓國,都會採購與美國相同或類近的裝備、系統,為相關企業帶來海外收入。

 

國防相關企業,因外界不易理解,往往成為漏網之魚。而能長期於業內生存的公司,大多非常穩健,首先它們要經常與政府、政客交手,亦要符合各地國防部的採購細節,公司管理上必有一定水準及效率;科技日新月異,而一旦在競爭中輸給對手,損失生意可能以十年計,故此業內非常著力研發,及收購小型公司,以取得技術,久而久之,入行門檻幾近高不可攀;另外,事關國防安全,即使是盟國之間,隨便出現同級別對手而能中標,機會極微。此外,部分企業如波音(BA),會同時發展民用事業分部,令公司收入分散,更為穩定。

 

不過,業內高手過招,一旦在技術測試中落敗,或產品被取代,個股跌幅可能相當驚人。例如Kartos(KTOS)今年九月在超音速無人機測試中,敗於Northrop Grumman(NOC)手下,單日股價蒸發10%。這與醫藥股受臨床測試影響,而急升暴跌,別無二致。故此投資國防板塊,一如生物科技板塊,最好以ETF入手。

 

國防ETF中,以SPDR S&P國防航太ETF(XAR)為首選。XAR比類近的iShares美國國防航太ETF(ITA)理想,因XAR採取調整後均等權重,持股31支,比重各約1-4%,相對平均;ITA採取傳統加權,持股31支,首位波音已佔22%比重。側重單一股票的ITA,在波音今年出事後,跑輸XAR約6%。

 

至於XAR本身,表現相當理想:今年以來總回報38.1%,同期標指ETF(SPY)總回報20.04%,XAR大幅跑贏18%;過去3年,XAR累積總回報92.63%,同期SPY數字為45.13%,XAR超越指數回報近倍。即使計入波動性,XAR表現仍勝於指數:XAR的夏普比率(Sharpe ratio,承擔每單位風險的回報)一年數字為0.6;SPY則為0.2。

 

美國的全球地位,依靠經濟實力與軍力支持,而兩者又互為補足。作為當中一大產業,國防航天板塊,料在多數投資人忽略下,繼續穩步向前。

P.S. 想了解2020年美股、港股的操作策略?11月24日有講座

 

⬇️ ⬇️ ⬇️ ⬇️ ⬇️

【投資講座】迎接 2020 美股、港股慢牛投資講座

👉👉購票連結:http://bit.ly/2Cr5w8E

 

內容:
* 2小時詳細分析美股、港股、黃金2020年上半年投資前景
* 專家分享心水股份、ETF
* 問與答

 

時間: 2019年11月24日(日) 下午2:00-4:00

 

講者:
* 美股隊長 吳瑞麟 (本地家族資產管理辦公室(Family Office)投資總監、美股投資課程導師)
* 洪龍荃 (中原資產管理 投資總監)

 

講座地點: 香港灣仔軒尼詩道15號 溫莎公爵社會服務大廈大禮堂 (https://goo.gl/maps/kKqbdeBhwyDPddxc9)

 

費用: $88 (敬送禮品總值$1000)

 

敬送禮品:
* 四大美股神級交易員新作《超級績效3》 1本
* 美股隊長課程折扣優惠 ($500)
* 180天港股交易免佣
* 美股、港股免費報價優惠 (價值$330/月)

 

備註:
* 購票者必須現場出席領取贈書,不設補領及郵遞服務,敬希垂注
*不設退票
*查詢辦法 - whatsapp: 52821343 / 電郵:lifeislonggamma@gmail.com

 

👉👉購票連結:http://bit.ly/2Cr5w8E

Share on Facebook
Share on Twitter
Please reload

Featured Review

【隊長送🎁】華盛証券 輕鬆交易美股及ETFs

February 25, 2019

1/7
Please reload

Tag Cloud
Please reload

© 2023 by The Book Lover. Proudly created with Wix.com

  • Grey Facebook Icon