記一次私人銀行「出千」個案

June 29, 2018

 

 

隊長近來接觸的一件真人真事:

 

當事人是長者,已過古稀之齡,為某外資私人銀行客戶。平常只買低風險企債收息,回報非常一般;但零息年代,曠持日久,不能強求回報。

因緣際會,事主家人(為小弟朋友),多看隊長文章,知道加息週期,不利債券,希望小弟就持倉,給予意見。

 

不看尤可,一看心寒。

 

組合內,竟有兩張「大號類迷債」(每張面值5球港幣) - 如某大型英國或新加坡銀行,五年內發生信貸事件(credit event),債券持有人,便需負責賠償,債券本金,隨時全軍覆沒。

 

著朋友跟私人銀行,索取銷售文件,對方拖拖拉拉,只大派定心丸,謂跨國銀行債券違約機率,低無可低,加上息率「吸引」,實為「優質」投資。

 

大家猜想一下,該債券的息率是多少?5%?10%?20%?

 

答案是香港3個月銀行同業拆息(Hibor) 加1.42%,以現時息率計算,為3.5%左右。

 

估計行文至此,一定有朋友問:「哇,咁高息,隊長,邊到有得買呀!」

查實該債券的息率,比同年期的美國投資級別債券更低,也不高於3個月美元定期存款多少,卻有理論上更高血本無歸的風險。(過幾年,不知道有沒有一批新迷債苦主,每天在中環靜坐、打齋、示威,追討賠償呢?)

 

風險回報不相稱,立勸朋友沽出,要求銀行提供報價。負責的Relationship Manager,斬釘截鐵表示,該債券沒有「二手市場」(secondary market),只能持有至到期。及後甚至離職。

 

事到如此,隱隱然有濃烈千味。平常朋友對持倉,不聞不問,如非小弟「無啦啦」介入,根本不會發現毒債的存在。估計有人,可能因高佣金,鋌而走險,私自代為買入如斯「高息」的債券。

 

此路不通,隊長著朋友,向私人銀行要求,重聽當日銷售時的錄音存檔。小弟笑曰:「我都想認識絕世高人,竟能向阿婆阿伯,解釋甚麼是信貸違約掉期(CDS),而對方竟能清楚明白?」

 

銀行主管,接到要求後,以程序複雜為由,拒絕朋友的要求,但願意以原價,回購債券。整件事情,才告一段落。

 

奉勸一句:老千橫行的年代(https://goo.gl/8sNKpo),大家要萬事謹慎,切莫心急,從長計議。

 

P.S. 隊長非持牌人士,不能就閣下持有的證券,提供意見,敬請明白。
 

👋👋👋 請支持小弟著作:《投資名人堂》https://goo.gl/sY1SzE

Share on Facebook
Share on Twitter
Please reload

Featured Review

【隊長送🎁】華盛証券 輕鬆交易美股及ETFs

February 25, 2019

1/7
Please reload

Tag Cloud
Please reload

© 2023 by The Book Lover. Proudly created with Wix.com

  • Grey Facebook Icon