對沖基金交易教練的「投資心理課程」(一)

美股隊長按： 史坦伯格（Brett Steenbarger）自1970年代，擔任對沖基金、投資銀行的交易教練。

史氏於其著作《交易者的101堂心理訓練課》(https://goo.gl/ZMAUck) 一書，有系統地將投資者所犯的心理錯誤，一一剖析，並設計練習，但求持續改良。美股隊長，特整理書中，相關章節，供大家參考。

原文如下： 你最近有沒有賠錢？交易方面的某種缺失，是否讓你發生虧損或喪失機會？不妨試著去擁抱自己的缺失：每筆虧損交易，都可以帶來一些學習機會。今天交易結束之後，繪製一份三欄的表格。第一欄記錄虧損交易；第二欄記錄自己可以從這些虧損交易中學到什麼；第三欄記錄你根據所學到的東西，打算如何改進隔天的交易。

失敗交易，可能讓你更瞭解當時的市況，譬如：把區間交易(range bound)，誤以為趨勢明確(trendy)的行情。這方面的認知，將有助於後續交易。另外，你也可能從失敗交易之中，學到一些有關自己的知識，使你能更有效的控制風險。不論哪種情況，失敗交易不會是完全的失敗，前提是你要擁抱失敗，從中學習。

記錄交易日誌，將迫使你面對一些自己做得最糟的交易，將其轉化為機會。不要在意這些失敗會沾污交易績效。誠實面對自己的缺失，就能讓你變得更強。擁抱自己是你充分發揮潛能的第一步驟。

重點：自我訓練的成功與否，很大成分是取決於如何在逆境中尋找機會。

事實上，我女兒出生的時候，鼻子邊就有一塊紅色印記。醫生告訴我們，這塊印記會慢慢消失，沒有必要做手術。可是，在我女兒的嬰兒期，臉上始終有一塊明顯的紅色印記。我們可以想辦法掩飾，或堅持開刀處理，但我們並沒有這麼做。

這是她的印記，屬於她的一部份。當你愛某人的時候，即使是她的缺失，也會成為你珍惜的部分。在我身為人父之前，總認為自己沒辦法忍受小孩的髒尿布。可是，到時候，我還真樂在其中呢！幫小孩換尿布，成為強化父女關係的機會。

我們也應該用相同的態度，來處理自己的髒尿布。你的缺失也是你的一部份；愛你的人，就會愛你的全部，包括缺失在內。你如果愛你自己，就能在充分認知自己缺失的情況下，接受自己的人性部分。

事實上，就如同尿布，這些缺失也會變成一種機會，讓你能夠接觸自己，指引自身的發展。

重點：跟自己的缺點做朋友

假定我對於某個交易部位，處理不當，由於挫折感，以及不能有效管理風險，而讓當天處於虧損狀態。可是，一整個禮拜下來，我終究還能打平；所以，有關那天的虧損與缺失，很快都被忘了。這個缺失，雖然暫時沒造成困擾，但我也因此不能從中學習。

下一次，當我又覺得受到挫折，就會重複先前的行為，然後再發生虧損。很氣憤地，我決定暫時退場；隔一陣子，重新抱著積極心態進場。可是，實際上又如何呢？我只不過是重踏覆轍，又掉入否認的陷阱，把虧損的陰影，從腦海裡抹除。同樣的缺失，終究還是會再發生，迫使我必須面對。

專注於正向想法，就沒有必要，去思考我們所做錯的；沒有必要，去接觸我們所不喜歡的自我部分。這種情況就像是把一些髒東西，都掃到地毯下面一樣。最終，地毯再也不能掩飾這些髒東西。

重點：很多正向思考的動機，是出自於否認缺失

訓練提示： 如同下一章將談論的，詹姆士·潘納貝克（James Pennebaker） 的研究資料顯示，每天至少利用半個小時時間，大聲說出一些導致壓力的事件，如此將能夠更精確的評估這些事件，並超越它們。

對於所碰到的慘痛交易經驗，大聲宣洩出來。跟自己做徹底的溝通，把相關教訓烙印在心頭。如果你讓自己徹底瞭解某些行為對自己構成的傷害，將來就愈不可能重踏覆轍。擁抱痛苦可以帶來收穫。

內文來源: 寰宇出版，版權所有 ( 寰宇出版/財金專業領航家) （系列未完待續）

P.S. 小弟新作《投資名人堂》經已出版：https://goo.gl/sY1SzE