港交所MSCI台灣指數期貨



對於投資台灣的渠道,可能不少投資人心目中的印象,是要在海外交易期貨或買賣ETF。其實港交所於去年七月,已推出MSCI台灣指數期貨(指數期權則於今年三月中推出)。

MSCI台灣指數是國際業界追蹤當地市場的指標,由87支股份組成,涵蓋當地股市流通市值的85%左右(18/6/2021數據)。指數主要由資訊科技類股組成(73%),當中包括半導體股(57%)、科技硬體設備股(16%);其它板塊佔比相對較低,第二大板塊為金融股(12%)、第三大為原物料股(5%)。

半導體股佔比吃重,於全球晶片短缺,及各國加強半導體行業規劃的背景下,令MSCI台灣支持力度不俗。今年MSCI台灣指數升幅達17%以上(18/6/2021數據)、去年全年升37.2%,於亞洲區以至全球股市計,均屬名列前茅。

MSCI台灣指數的權重股,以台積電佔絕對主導地位,比重達44.9%;之後第二至五名,都是相關科技股,計有聯發科、鴻海、聯電、台達電。十大權重股後五位為富邦、南亞塑膠、中華電訊、國泰金控、中國鋼鐵。頭十位已佔整個指數近64%,或較容易讓投資人捕捉趨勢。

自MSCI台灣指數期貨於去年七月推出,約一年時間後成交已漸見提升:截至2021年五月,日成交量平均達7,600張以上,而2020年十月起,所有月份的日均交易量,全都超過6,000張以上,且在穩定成長中。

合約明細方面,MSCI台灣指數期貨以美元計價,每指數點合約乘數$100美元,最低價格波幅為0.1。合約按金約$5,320美元,折合約$41,000港元。提供的合約月份為即月、下月、及後四個季度月。交易時間分為三段:市前上午8:30-8:45、交易時間上午8:45-下午4:30、市後下午5:15-凌晨3:00。

最後交易日為該月最後營業日前一香港營業日(如為台灣公眾假期,則推前一個港、台共同交易日)。當日交易時段為上午8:45-下午1:45。

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