【舊文重溫】股債混合ETF 懶人恩物



本文7月19日首載於寶盛證券網站


對於日常公私兩忙的投資者,別就挑選個股,即使以一批ETF,去建構及管理一個環球的平衡股債組合,可能也有一定壓力。iShares的Core Growth Allocation ETF(AOR)可算是他們的恩物:AOR結合iShares旗下七支低成本ETFs,構成長線平衡組合,目標為穩定增長。


組成AOR的ETFs分別為:

美股類:

S&P大型股(IVV)(31.41%)、中型股(IJH)(1.96%)、小型股(IJR)(0.9%)

環球成熟市場:

MSCI環球成熟市場(IDEV)(19.38%)

新興市場:

MSCI新興市場(IEMG)(6.71%)

美國債券:

iShares Core Total USD Bond Market(IUSB)(33.62%)

環球債券:

iShares Core International Aggregate Bond ETF(IAGG)(5.94%)


資產配置上,股票佔比60.19%%、定息工具(債券類)佔39.18%,其餘為少量現金。配置符合傳統60-40股債組合的分布。


在股份板塊分布上,或許由於美國以外的指數,成份股以金融股為主,故AOR股票部份構成主要由金融股(總成份18.21%);其後為資訊科技股(13.16%)、自主消費股(8.84%)、工業(7.97%)等。


地域分布上,美國(含所有美元計價債券,不論發行機構)佔最大比重(61.54%),其次為日本(5.18%)、中國(3.8%)等。(13/7/2021數據)


雖然AOR成份、配置看似較保守,不過以「懶人包」級的工作量,回報往績已算理想。以30/6/2021計,過去一、三、五、十年平均每年總回報分別為23.11%、10.62%、9.91%、8.1%。如持有時間較長,錄合理正數回報機會不低。


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