【舊文重溫】標普50大成份股ETF



本文8月30日首載於寶盛證券網站


美股ETF成員眾多,題材廣泛,有部分其實沒太大誘因直接投資,然而卻可作為有用的測市工具,用於觀察大市指數背後的實況。是次介紹的Invesco S&P 500 Top 50 ETF(XLG),就是其中之一。


XLG結構非常簡單,就是由標指成份股當中,市值最大的50家公司組成。(因Alphabet有兩類股份GOOG、GOOGL,總持股51支。)組合每年重整一次。


XLG佔比最大一批成份股,與標指ETF(SPY)無異,當然比重於前者更為集中:

Apple (AAPL)(XLG: 11.39%; SPY: 6.17%)

Microsoft (MSFT) (XLG: 11.24%; SPY: 5.99%)

Amazon (AMZN) (XLG: 6.72%; SPY: 3.66%)

Facebook (FB) (XLG: 4.22%; SPY: 2.28%)

Alphabet (GOOG & GOOGL) (XLG: 7.91%; SPY: 4.28%)

Berkshire Hathaway (BRK. (XLG: 2.65%; SPY: 1.45%)

Tesla (TSLA) (XLG: 2.57%; SPY: 1.39%)

NVIDIA (NVDA) (XLG: 2.54%; SPY: 1.32%)

Johnson & Johnson (JNJ) (XLG: 2.43%; SPY: 1.26%)


XLG的結構,亦導致其板塊分布極為集中於近年當紅的板塊;傳統、沉寂多年的如能源股,比重則比標指更為偏低;部分板塊更是完全欠奉:


資訊科技(XLG: 38.75%; SPY: 27.8%)

通訊服務(XLG: 18.3%; SPY: 11.23%)

自主消費(XLG: 12.92%; SPY: 11.68%)

醫護(XLG: 12.47%; SPY: 13.73%)

金融(XLG: 8.11%; SPY: 11.2%)

必需消費(XLG: 6.67%; SPY: 5.95%)

能源(XLG: 1.99%; SPY: 2.34%)

工業(XLG: 0.73%; SPY: 8.3%)

公用(XLG: 0%; SPY: 2.58%)

原物料(XLG: 0%; SPY: 2.56%)

房產(XLG: 0%; SPY: 2.65%)


透過比較XLG相對SPY的表現,我們很容易便可了解大市升勢的健康程度。當SPY表現優於XLG,例如2020年11月至2021年6月,反映標指排列較後、市值較低的股份,整體跑贏頭50位的股份,顯示升勢全面、百花齊放,屬於較健康的現象。


相反,當XLG跑贏 SPY,如2021年6月至今、2019年底至2020年8月,反映標指升勢集中於最大市值股份,很多時候出現最大權重股向上、指數持續上升,但後排股份難以跟上、選個股操作異常困難等,市寬轉差的症狀。如手法上是選個股操作,就要非常留意這項變化,以免環境轉為大幅不利,仍懵然不知,操作上應以大市值股票為主力。


[寶盛證券名家專欄]如欲收到市場最新資訊,立即成為寶盛證券客戶,便可逢星期一收看美股隊長詳細分析及投資貼士。

開戶請按:https://bit.ly/3gqgaQr

或致電:2255 8888 查詢

Featured Review
Tag Cloud