【寶盛證券特約文章】淺談東盟40指數ETF



本文12月13日首載於寶盛證券網站


今年以來,市場對新興市場可謂食之無味,MSCI新興市場ETF(EEM)自二月份高位,回落逾16%,全年回報已幾近一筆勾銷。


早前也曾提及,EEM持股中,中資股比重甚大(33%),接近一成比重為騰訊(700)、阿里巴巴(9988)、美團(3690)、建行(939),其實與操作港股無異。如果改為選擇單一國家ETF,則風險可能較高,當中以新興市場尤甚,土耳其ETF(TUR)走勢可作一例。


若執意操作較「冷門」地區的股市,細心選擇,仍可以找到跑贏EEM的對象,此番介紹的Global X富時東南亞ETF(ASEA)正是其中一員:


ASEA追蹤富時東盟(ASEAN)40指數,分散投資於東南亞五大國家股市,比重如下:

新加坡(33.7%)

泰國(21.9%)

印尼(19.8%)

馬來西亞(16.4%)

菲律賓(8.3%)


當中新加坡屬於成熟市場,其餘四國(66%比重)歸類為新興市場。


由於該指數旨在追蹤區內較大型股票,所以40支持股中,以傳統指數權重板塊為主,如金融、電訊,以下為持股板塊比重:


金融(52.2%)

通訊股務(8.6%)

工業(7%)

房地產(6.7%)

必需消費(5.5%)

能源(5.2%)

醫療護理(4.3%)

原物料(3.9%)

公用事業(3.5%)

自主消費(2.1%)

資訊科技(1%)


從上可見,金融股佔比過半,如環球同業股價表現理想,ASEA也有望受惠。


ASEA十大持股如下:(7/12/2021數據)


DBS(DBS.SP)(10.78%)

OCBC Bank(OCBC.SP)(7.47%)

UOB(UOB.SP)(6.45%)

Bank Central Asia TBK PT(BBCA.IJ)(6.3%)

Bank Rakyat Indo(BBRI.IJ)(4.89%)

PTT PCL-NVDR(PTT-R.TB)(4.07%)

Public Bank Berhad(PBK.MK)(3.73%)

Telkom Indonesia(TLKM.IJ)(3.42%)

Singapore Teleco(ST.SP)(3.41%)

Malayan Banking(MAY.MK)(2.98%)

十大持股共佔53.5%,一如上述集中於銀行、電訊。


年初至今(8/12/2021),ASEA跑贏EEM約5.5%。操作上可留意兩者的相對強度,如現況持續,則ASEA仍為比EEM更佳選擇。


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