【寶盛證券特約文章】淺談東盟40指數ETF
本文12月13日首載於寶盛證券網站
今年以來，市場對新興市場可謂食之無味，MSCI新興市場ETF(EEM)自二月份高位，回落逾16%，全年回報已幾近一筆勾銷。
早前也曾提及，EEM持股中，中資股比重甚大(33%)，接近一成比重為騰訊(700)、阿里巴巴(9988)、美團(3690)、建行(939)，其實與操作港股無異。如果改為選擇單一國家ETF，則風險可能較高，當中以新興市場尤甚，土耳其ETF(TUR)走勢可作一例。
若執意操作較「冷門」地區的股市，細心選擇，仍可以找到跑贏EEM的對象，此番介紹的Global X富時東南亞ETF(ASEA)正是其中一員：
ASEA追蹤富時東盟(ASEAN)40指數，分散投資於東南亞五大國家股市，比重如下：
新加坡(33.7%)
泰國(21.9%)
印尼(19.8%)
馬來西亞(16.4%)
菲律賓(8.3%)
當中新加坡屬於成熟市場，其餘四國(66%比重)歸類為新興市場。
由於該指數旨在追蹤區內較大型股票，所以40支持股中，以傳統指數權重板塊為主，如金融、電訊，以下為持股板塊比重：
金融(52.2%)
通訊股務(8.6%)
工業(7%)
房地產(6.7%)
必需消費(5.5%)
能源(5.2%)
醫療護理(4.3%)
原物料(3.9%)
公用事業(3.5%)
自主消費(2.1%)
資訊科技(1%)
從上可見，金融股佔比過半，如環球同業股價表現理想，ASEA也有望受惠。
ASEA十大持股如下：(7/12/2021數據)
DBS(DBS.SP)(10.78%)
OCBC Bank(OCBC.SP)(7.47%)
UOB(UOB.SP)(6.45%)
Bank Central Asia TBK PT(BBCA.IJ)(6.3%)
Bank Rakyat Indo(BBRI.IJ)(4.89%)
PTT PCL-NVDR(PTT-R.TB)(4.07%)
Public Bank Berhad(PBK.MK)(3.73%)
Telkom Indonesia(TLKM.IJ)(3.42%)
Singapore Teleco(ST.SP)(3.41%)
Malayan Banking(MAY.MK)(2.98%)
十大持股共佔53.5%，一如上述集中於銀行、電訊。
年初至今(8/12/2021)，ASEA跑贏EEM約5.5%。操作上可留意兩者的相對強度，如現況持續，則ASEA仍為比EEM更佳選擇。
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