【寶盛證券特約文章】新能源中的奇葩 - 氫能ETF



本文11月29日首載於寶盛證券網站


現時世界各國的政策,均轉向綠色能源、減排節能,投資界當然亦視為一大題材。目前全球消耗的能源中,九成仍是石化能源。現行替代能源如太陽能、風能、生物發電等,尚未能充足、穩定地供應。而用電力取代石化能源,並不能完全減排。


氫氣(hydrogen)是其中一種取得、儲存及使用能源,未來具潛力的一種形式。據美銀報告,氫能於2050年可能提供達24%能源需求,未來三十年投資機會的規模,高達$11萬億。


現階段美國加州已有數十個營運中或在建的氫氣站,支援數千輛氫燃料電池車(fuel cell electric vehicle)。而Amazon(AMZN)、Walmart(WMT)的貨倉,亦開始使用氫燃料叉車(forklifts)。美國以外,德國已成功測試氫燃料火車;日本於奧運期間,也用氫動力巴士運載選手。


主打新興投資主題的ETF供應商Defiance,亦乘勢於2021年首季,推出Defiance Next Gen H2 ETF(HDRO),投資於環球上市氫能、氫燃料電池相關企業。相關企業收入最少50%為氫能、氫燃料電池,或涉足於開發相關技術、能源。該ETF並不投資車輛生產商,亦排除俄國、土耳其、中南美洲上市企業,故題材較為聚焦,亦降低風險。


HDRO持股25支,相對集中,當然個股比重有上限(10%,工業氣體股4%),而比重5%以上股份,總比重需低於50%,故仍可達致一定程度的分散。


截至30/9/2021,HDRO持股細分行業,主要為下列三大類:

氫燃料電池(62.52%)

氫能技術及燃料站(22.96%)

氫氣生產(14.52%)


而HDRO的持股,其實以歐洲上市者為主,詳情如下:(數據截至30/9/2021)

英國(24.79%)

美國(21.6%)

挪威(12.89%)

加拿大(10.06%)

南韓(8.67%)

瑞典(8.41%)

德國(4.12%)

愛爾蘭(3.52%)

法國(3.15%)

以色列(1.64%)

丹麥(1.17%)


HDRO十大持股如下:

Plug Power(PLUG)(10.77%)

Fuelcell Energy(FCEL)(7.34%)

Ballard Power System(BLDP)(6.92%)

Nel Asa(NEL.NO)(挪威)(6.14%)

Bloom Energy(BE)(6.02%)

Itm Power(ITM.LN)(英國)(5.95%)

Doosan Fuel Cell(336260.KS)(南韓)(4.69%)

Advent Tech(ADN)(4.54%)

Ceres Power(CWR.LN)(英國)(4.49%)

Mcphy Energy(MCPHY.FP)(法國)(4.46%)

(未註明者為美國上市)


留意因持股數目較少,及海外證券較多,該ETF波動度偏高,約為標指ETF(SPY)3.2倍、納指100 ETF(QQQ)2.2倍。買入HDRO宜限制注碼以管理風險。


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